Bij het financieren van overnames is het belangrijk om niet alleen de aankoopsom in de berekening mee te nemen, maar ook het werkkapitaal van het over te nemen bedrijf vast te stellen. Je wilt voorkomen dat het bedrijf alleen investeringen kan doen of kan groeien door een kapitaalinjectie van de aandeelhouders. Liever spreek je met banken en werkkapitaal financiers af wat de limieten zijn waarbinnen zij het werkkapitaal kunnen financieren.

Financiers zijn risicomijdend en daarom wordt er bij elke overname gekeken welke zekerheden, borgstellingen en garanties de koper kan aandragen. De financier wil voorkomen dat de eigenaren in slechte tijden de onderneming achter laten en de financier opzadelen met een groot verlies. Financiers zoeken daarom vooral commitment bij de nieuwe eigenaren.

Cruciaal is dat de nieuwe eigenaren een realistisch business plan met geloofwaardige financiële prognoses maken. Geen “hockeysticks” of exponentiële groei, dat gelooft niemand. Financiers maken op basis van die prognoses hun eigen scenario’s en kijken dan of ze het risico van deze overname acceptabel vinden.

Bancaire financiering – ofwel een lening bij de bank – is vaak samen met participatiemaatschappij de grootste bron van vermogen om de overname te financieren. Groot voordeel van deze manier van financieren ten opzichte van investeerders of private equity is, dat je eigenaar blijft van je bedrijf en hiervoor geen aandelen hoeft te verkopen.

Dit grote voordeel brengt vanzelfsprekend ook het grote nadeel met zich mee: je moet rente en aflossingen betalen. Het bedrijf krijgt dus een flinke maandelijkse last erbij. Het is daarom ontzettend belangrijk om een goede balans te houden tussen de rentelast en de te verwachten inkomsten na de overname.

Om de kans op financiering via de bank te vergroten is het belangrijk dat je een uitgebreid en geloofwaardig businessplan hebt, zodat je jouw financieringsaanvraag kunt onderbouwen. Voordeel is, dat je in een lopend bedrijf stapt en daarom kan je deze zijn er jaarcijfers en tussentijdse cijfers aanwezig. Die moet je goed analyseren zodat je uit kunt leggen wat het verdienmodel van de onderneming is.

De omzet en winst, maar ook de verwachte groei geven goed weer welke financiering verantwoord is om aan te vragen.

Denk eraan dat de bank eigen riskmanagers heeft die jouw aanvraag zeer kritisch zullen beoordelen. Als je veel te rooskleurige prognoses maakt kom je niet geloofwaardig over. Weer realistisch en beschrijf de risico’s van de onderneming en wijze waarop je deze risico’s beheerst. De bank moet vertrouwen krijgen in jou en je plannen. Dat win je vooral door realistisch, eerlijk en transparant te zijn.